فهرست مطالب
ایلان ماسک می‌گوید بیش از ۲۰۰ شرکت نئوکلاود هوش مصنوعی با بحران مالی و موج ادغام روبه‌رو می‌شوند، درحالی‌که اسپیس‌ایکس ۴۰ میلیارد دلار تأمین مالی کرده است.
به گزارش سرویس هوش مصنوعی تکناک، ماسک با تمرکز بر نقاط ضعف مالی این شرکت‌ها، به‌ویژه وابستگی سنگین آنها به بازارهای بدهی، ممکن است در تلاش باشد شرایط را برای تصاحب احتمالی یکی از این کسب‌وکارها با قیمتی پایین‌تر فراهم کند.
ایلان ماسک از بسته شدن مسیر تأمین مالی نئوکلاودها می‌گوید
ایلان ماسک با اظهارات خود، انتقادهای چاماث پالیهاپیتیا، سرمایه‌گذار شناخته‌شده و از چهره‌های سابق رونق شرکت‌های SPAC، درباره مدل کسب‌وکار نئوکلاودهای هوش مصنوعی را تکرار کرد. ماسک مدعی شد دسترسی این شرکت‌ها به بازارهای بدهی تقریباً به‌طور کامل مسدود شده است.
اگر مدیر یکی از شرکت‌های CoreWeave، Nebius، Crusoe Cloud یا Lambda Labs باشید، اظهارات اخیر ماسک احتمالاً خبر خوشایندی برایتان نخواهد بود.
ماجرا از روز شنبه آغاز شد. ماسک در نخستین اظهارنظر خود درباره نئوکلاودها و شرکت‌های مشابه، نوشت:
«خواهیم دید که بخش بزرگی از ظرفیت رایانشی در مراکز داده‌ای که ساخت آنها نیمه‌تمام مانده است، بدون استفاده باقی می‌ماند. »
سپس چاماث پالیهاپیتیا با بازنشر این پست در شبکه اجتماعی ایکس، سه مشکل اساسی شرکت‌های نئوکلاود فعلی را مطرح کرد. او این شرکت‌ها را از نظر سازمان‌دهی و سرمایه، ضعیف و نامنسجم دانست.
پالیهاپیتیا همچنین توضیح داد که شرکت‌های بزرگ ارائه‌دهنده خدمات ابری، موسوم به هایپراسکیلرها، سازمان‌هایی پیچیده و بوروکراتیک هستند که گاهی برای امضای یک توافق‌نامه محرمانگی ساده، سه ماه زمان نیاز دارند.
ماسک در پاسخ به این تحلیل، با عبارت کوتاه «تقریباً همین‌طور است»، با نظر پالیهاپیتیا موافقت کرد و سپس توضیح داد:
«در چند هفته گذشته، دسترسی شرکت‌هایی که درآمد قابل‌توجه مستقلی از مراکز داده هوش مصنوعی ندارند، به منابع مالی بازار بدهی تقریباً به‌طور کامل مسدود شده است. اسپیس‌ایکس تأمین مالی ۴۰ میلیارد دلاری برای خرید پردازنده‌های گرافیکی را نهایی کرده است، اما شرکت ما از رتبه اعتباری سرمایه‌گذاری برخوردار است و از استارلینک و خدمات پرتاب فضایی نیز درآمد کسب می‌کند. این یعنی بیش از ۲۰۰ شرکت نئوکلاود با مرگی در حد ماهی‌های کوچک و موجی از ادغام و تجمیع روبه‌رو خواهند شد. برخی از آنها دوام می‌آورند، اما تعدادشان زیاد نخواهد بود.»
ماسک در واقع مدعی شد که بازارهای بدهی تقریباً دیگر منابع مالی لازم را در اختیار شرکت‌های نئوکلاود قرار نمی‌دهند. او هم‌زمان از نهایی شدن یک بسته تأمین مالی ۴۰ میلیارد دلاری برای اسپیس‌ایکس سخن گفت.
ماسک در پستی دیگر توضیح داد که این توافق بدهی، عمدتاً شامل بدهی‌هایی است که امکان بازپرداخت یا تسویه زودهنگام آنها وجود دارد و برای خرید پردازنده‌های گرافیکی اختصاص یافته‌اند. این پردازنده‌ها قرار است در سه‌ماهه اول و دوم سال ۲۰۲۷ تحویل داده شوند.
بیشتر بخوانید: ایلان ماسک: تا ۱۲ ماه دیگر تراشه نورالینک توانایی دیدن را به نابینایان بازمی‌گرداند
بحران مالی نئوکلاودها و افزایش هزینه‌های زیرساخت
اگر پیش‌بینی بدبینانه ماسک محقق شود، این وضعیت می‌تواند به حفظ نرخ بالای اجاره پردازنده‌های گرافیکی در مراکز داده‌ای که برق موردنیازشان تأمین شده است، کمک کند. دلیل این مسئله آن است که احتمال دارد تعداد زیادی پردازنده گرافیکی در مراکز داده‌ای که هنوز به برق متصل نشده‌اند، بدون استفاده باقی بمانند.
این تحولات در شرایطی رخ می‌دهد که بازار با پدیده‌ای کم‌سابقه مواجه شده است و سرمایه‌گذاران تمایل کمتری به تأمین مالی شرکت‌های نئوکلاود از طریق بدهی نشان می‌دهند.
در روزهای اخیر، قراردادهای معاوضه نکول اعتباری یا CDS بسیاری از این شرکت‌ها نیز افزایش قیمت داشته‌اند. این قراردادها هزینه بیمه کردن بدهی در برابر احتمال نکول را نشان می‌دهند.
افزایش هزینه این قراردادها بیانگر آن است که سرمایه‌گذاران به توانایی برخی شرکت‌ها برای راه‌اندازی به‌موقع ظرفیت رایانشی وعده‌داده‌شده تردید پیدا کرده‌اند. اگر این شرکت‌ها نتوانند زیرساخت‌های مورد نیاز مشتریان را در زمان مقرر آماده کنند، ممکن است میان درآمدهای مورد انتظار و تعهدات مالی سنگین آنها شکاف ایجاد شود.
در همین حال، گزارشی از وب‌سایت The Information که در زمانی جالب توجه منتشر شده، از افزایش شدید جریمه‌های تأخیر در تحویل زیرساخت‌های مراکز داده خبر می‌دهد.
بر اساس این گزارش، مستأجران مراکز داده هوش مصنوعی اکنون خواستار تعیین جریمه‌هایی بیش از پنج میلیون دلار به‌ازای هر روز تأخیر هستند. این رقم در ابتدای سال جاری حدود یک میلیون دلار بود.
بیشتر بخوانید: ایلان ماسک: ارزش واقعی اسپیس‌ایکس بسیار بیشتر از ۲۸.۵ تریلیون دلار است
احتمال تصاحب شرکت‌های نئوکلاود توسط اسپیس‌ایکس
اسپیس‌ایکس بخشی از هزینه‌های توسعه زیرساخت‌های رایانشی خود را دست‌کم تا حدی از محل درآمدهای استارلینک و خدمات پرتاب فضایی تأمین می‌کند. این موضوع می‌تواند در مقایسه با شرکت‌هایی که به درآمد حاصل از مراکز داده هوش مصنوعی وابستگی بیشتری دارند، مزیت مالی مهمی برای این شرکت ایجاد کند.
بر همین اساس، احتمال دارد ماسک با طرح پیش‌بینی‌های منفی درباره آینده نئوکلاودها، زمینه را برای کاهش ارزش یکی از این شرکت‌ها و خرید احتمالی آن با قیمتی بسیار پایین‌تر از ارزش پیشین فراهم کند. البته این احتمال در حد گمانه‌زنی مطرح شده و هیچ مدرکی در متن وجود ندارد که نشان دهد ماسک چنین برنامه‌ای را به‌طور رسمی دنبال می‌کند.
نویسنده گزارش این احتمال را با تلاش‌های پیشین ماسک برای خرید توییتر، که اکنون با نام ایکس شناخته می‌شود، مقایسه کرده است. ماسک در ماه‌های پیش از ارائه پیشنهاد خرید این پلتفرم، بارها موضوع حساب‌های رباتی را مطرح کرده بود.
در همین حال، اسپیس‌ایکس برنامه‌های گسترده‌ای برای توسعه ظرفیت رایانشی خود دارد. این شرکت قصد دارد ظرفیت خود را تا پایان سال ۲۰۲۶ به حدود ۲٫۵ تا ۳ گیگاوات برساند و تا پایان سال ۲۰۲۷ نیز ۱۳ گیگاوات دیگر به آن اضافه کند. با تحقق این برنامه، ظرفیت کل شرکت به حدود ۲۰ گیگاوات خواهد رسید.
بیشتر بخوانید: ایلان ماسک به تمام کودکان آمریکایی سهام اسپیس‌ایکس هدیه می دهد
