گزارش نرخ تورم آمریکا می‌تواند برای دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین مفید باشد اما افرادی که انتظار رشد بزرگ و چشمگیر دارند ممکن است ناامید شوند.
به گزارش تکناک، وزارت کار آمریکا چهارشنبه ساعت ۱۳:۳۰ به وقت UTC گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ژانویه را منتشر خواهد کرد. طبق برآوردهای رویترز، انتظار می‌رود که هزینه‌های مصرف‌کنندگان در ژانویه نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد افزایش داشته باشد. این مقدار نسبت به افزایش ۰.۴ درصدی در دسامبر کاهش نشان می‌دهد. همچنین برآورد می‌شود که نرخ سالانه با رقم ۲.۹ درصد در دسامبر مطابقت داشته باشد.
پیش‌بینی می‌شود که هسته تورم (که اقلام پرنوسان مانند غذا و انرژی را حذف می‌کند) از ۰.۲ درصد در ماه گذشته به ۰.۳ درصد در ژانویه افزایش یابد، که این می‌تواند به عدد سالانه ۳.۱ درصد برسد و نسبت به ۳.۲ درصد دسامبر کاهش یابد.
داده‌های کمتر از حد انتظار، به‌ویژه در نرخ هسته تورم، به احتمال زیاد انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش خواهد داد.
این موضوع می‌تواند باعث کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف شاخص دلار شود و در نهایت تقاضا برای دارایی‌های پرریسک را افزایش دهد. طبق داده‌های برگرفته از CME، بازار در حال حاضر ۵۴ درصد احتمال می‌دهد که فدرال رزرو فقط یک بار نرخ بهره را کاهش دهد، یا هیچ تغییری در نرخ بهره ایجاد نکند.
رشد بیت کوین در گروی آمار مثبت نرخ تورم آمریکا
هرچند کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند قیمت بیت کوین را بالا ببرد، اما بعید است که به تنهایی باعث خروج از محدوده تثبیت فعلی بین ۹۰ تا ۱۱۰ هزار دلار شود.
این به دلیل داده‌های بازار آینده‌نگر است، که نشان‌دهنده رشد تورم در ماه‌های آینده با افزایش نگرانی‌های جنگ تجاری می‌باشد. این موضوع نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است زمان محدودی برای کاهش نرخ بهره داشته باشد.
طبق داده‌های مدیریت سرمایه Mott، نرخ سواپ دو ساله تورم به ۲.۸ درصد رسیده، که بالاترین مقدار از اوایل ۲۰۲۳ است. نرخ سواپ پنج ساله نیز روند مشابهی دارد.
این نرخ‌های بالاتر نشان می‌دهند که بازار انتظار افزایش تورم را دارد و سرمایه‌گذاران برای محافظت از خود در برابر کاهش قدرت خرید، حاضر به پرداخت حق بیمه بیشتری هستند.
به بیان دیگر، افزایش فعلی این شاخص‌ها نشان می‌دهد که پیشرفت تورم به سمت هدف ۲ درصدی فدرال رزرو متوقف شده و فشارهای قیمتی ممکن است در سال‌های آینده افزایش یابد، که به احتمال زیاد به دلیل تعرفه‌های ترامپ است.
علاوه بر این، برخی از بانک‌های سرمایه‌گذاری معتقد هستند که حتی یک گزارش مطلوب از CPI در ژانویه نیز باعث نخواهد شد که فدرال رزرو از سیاست سخت‌گیرانه نرخ بهره خود عقب‌نشینی کند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در شهادت خود در کنگره گفت که بانک مرکزی عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد.
در یادداشت هفتگی RBC آمده است:
«ما انتظار نداریم که پیشرفت تورم به اندازه‌ای باشد که فدرال رزرو را وادار به کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری کند.»
این بانک تصریح کرد که گزارش ژانویه نشان‌دهنده کاهش محدود فشارهای قیمتی خواهد بود.
بلک‌راک نیز بیان کرد که تورم مداوم در بخش خدمات، مانع از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهد شد. بلک‌راک اعلام کرد: «ما این هفته گزارش CPI ژانویه را دریافت می‌کنیم. حتی با وجود اینکه گزارش دسامبر نشانه‌هایی از کاهش فشارهای تورمی داشت، اما رشد دستمزدها همچنان بالاتر از سطحی است که اجازه کاهش تورم به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را بدهد. ما انتظار داریم تورم مداوم در خدمات، فدرال رزرو را وادار کند که نرخ‌ها را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد.»
در نهایت، اگر گزارش CPI بالاتر از حد انتظار باشد، ممکن است قیمت بیت کوین به سمت پایین محدوده معاملاتی خود یعنی ۹۰ هزار دلار نزدیک‌تر شود.
