داینامیک بازار ارزهای دیجیتال به دو بخش تقسیم می‌شود: بیت کوین و آلت کوین‌ها، یا تمام ارزهای دیگری که به عنوان جایگزینی برای این دارایی اصلی ایجاد شده‌اند.
به عنوان ارزشمندترین توکن در صنعت، بیت کوین خود را به عنوان یک ارز دیجیتال قابل‌اعتماد و قدرتمند تثبیت کرده است، اما این موضوع منجر به افزایش سختی استخراج و سیستم کارمزد تراکنش ناکارآمد شده است.
بنابراین، آلت کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که ویژگی‌های آنها گزینه سرمایه‌گذاری بهتری را برای کاربران تازه‌وارد یا توسعه‌دهندگان ارائه می‌دهند، زیرا به‌راحتی قابل‌دسترسی بوده و تراکنش‌های سریع و ارزانی دارند. بیشتر این رمز ارزها توسط بلاک‌چین‌هایی با موارد استفاده نوآورانه پشتیبانی می‌شوند
برای مثال اتریوم یکی از آلت کوین‌های تأثیرگذار در صنعت رو به رشد ارزهای دیجیتال است و گاهی ارزش کل آلت کوین‌ها می‌تواند از بیت کوین پیشی بگیرد.
این داینامیک‌ها به عنوان “فصل‌های بازار” شناخته می‌شوند و در این مقاله از تکناک قصد داریم تا ویژگی‌ها و تفاوت‌های آنها را مورد بررسی قرار داده و بیشتر در مورد آنها صحبت کنیم. پس تا انتهای مقاله با ما همراه باشید.
فهرست مطالب
فصل بیت کوین چیست؟
فصل بیت کوین معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که آلت کوین‌ها عملکرد ضعیفی دارند و سلطه بیت کوین روی بازار افزایش می‌یابد. این وضعیت نتیجه رویدادهای مختلفی است که به وقوع این لحظه منجر می‌شوند.
برای مثال، در مقایسه با بیت کوین، پروژه‌های آلت کوین در این دوره توسعه جدید و چشمگیری ندارند. به عنوان نمونه، در سال 2024، زمانی که ETF های بیت کوین به‌طور غیرمنتظره‌ای به بازار عرضه شدند، آلت کوین‌ها از نظر ارزش بسیار پایین‌تر از بیت کوین قرار داشتند.
فصل بیت کوین معمولاً طولانی‌تر از فصل آلت کوین‌ها است، زیرا چرخه‌های قیمتی آن شامل چهار مرحله متفاوت هستند:
1. شکست سطح مقاومتی (Breakout)
2. هیجان و افزایش تقاضا (Hype)
3. اصلاح قیمت (Correction)
4. انباشت مجدد (Accumulation)
فصل آلت کوین‌ها چگونه آغاز می‌شود؟
طبق نظریه‌های معمول، فصل آلت کوین‌ها زمانی به‌طور رسمی آغاز می‌شود که ۷۵٪ از ۵۰ آلت کوین برتر در بازه‌ای سه‌ماهه عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته باشند. در این مرحله، سلطه آلت کوین‌ها بر بازار افزایش می‌یابد و زمانی که اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین نشان دهد، این روند واضح‌تر خواهد شد.
اما نشانه‌های اصلی آغاز فصل آلت کوین‌ها شامل موارد زیر است:
- افزایش حجم معاملات که موجب افزایش نقدینگی و نوسانات قیمتی می‌شود.
- شاخص فصل آلت کوین‌ها به ۷۵٪ یا بیشتر برسد.
- شکست سطوح مقاومتی قیمت در بسیاری از آلت کوین‌ها به دلیل شتاب صعودی قابل‌توجه.
- سرمایه‌گذاران بخش بیشتری از سرمایه خود را به آلت کوین‌ها اختصاص دهند و در نتیجه، احساسات کلی بازار به سمت آنها متمایل شود.
تفاوت‌های کلیدی بین بیت کوین و آلت کوین‌ها
مانند بیت کوین، آلت کوین‌ها هم از تکنولوژی بلاک‌چین برای ایجاد یک دفتر کل توزیع‌شده و غیرقابل دست‌کاری استفاده می‌کنند. بااین‌حال، بیت کوین، صرف‌نظر از نوع آلت کوینی که با آن مقایسه می‌شود، چندین ویژگی منحصربه‌فرد و غیرقابل تکرار دارد:
- ماندگاری: بیت کوین اولین دارایی دیجیتال بود که در سال ۲۰۰۹ توسط خالق ناشناس خود معرفی شد. اکنون، پس از ۱۵ سال، شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال در جهان است.
- ارزش: بیت کوین بزرگ‌ترین دارایی دیجیتال از نظر ارزش بازار است که حدود ۱.۳ تریلیون دلار ارزش دارد و بیش از ۵۰٪ از کل بازار دارایی‌های دیجیتال را در بر می‌گیرد.
- نوسان قیمت: بیت کوین در مقایسه با سایر دارایی‌های دیجیتال، نوسان کمتری دارد که به دلیل جایگاه برجسته و ارزش بالاتر آن در بازار است. در مقابل، آلت کوین‌ها معمولاً نوسان بیشتری دارند و تغییرات شدید قیمتی آنها تحت تأثیر اخبار، پیشرفت‌های تکنولوژیکی و تغییرات احساسات سرمایه‌گذاران رخ می‌دهند.
به‌طورکلی، بیت کوین جایگاه منحصربه‌فردی به‌عنوان اولین ارز دیجیتال دارد. درحالی‌که بسیاری از آلت کوین‌های برجسته طرفداران بیشتری پیدا کرده‌اند، اما همواره این احتمال وجود دارد که کوین‌های جدیدتر و کمتر شناخته‌شده شکست بخورند. در مقابل، سابقه ۱۵ ساله بیت کوین باعث شده است بسیاری به ادامه موفقیت آن ایمان داشته باشند.
چگونه سرمایه‌گذاران می‌توانند از فصل آلت کوین‌ها بهره ببرند؟
به دلیل اینکه فصل آلت کوین‌ها طولانی‌مدت نیست، سرمایه‌گذاران باید در بازه‌ای چندماهه، استراتژی خود را تغییر دهند تا از نوسانات قیمتی بیشترین سود را کسب کنند. برای این منظور، بهترین اقدام، متنوع سازی سبد دارایی‌ها است. البته این کار نیازمند تحقیق گسترده در مورد پروژه‌های مختلف است تا اطمینان حاصل شود که آنها می‌توانند در برابر نوسانات شدید بازار مقاومت کنند.
از آنجا که آلت کوین‌ها دارای کاربردها و ویژگی‌های متنوعی هستند، متنوع سازی سبد سرمایه‌گذاری نسبتاً آسان است. اما چالش اصلی، ارزیابی امنیت پروژه‌ها است.
علاوه بر تحقیق و متنوع سازی دارایی‌ها، سرمایه‌گذاران باید زمان ورود و خروج خود را به‌درستی تنظیم کنند. استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند به آنها کمک کند احساسات بازار را بسنجند و روندهای قیمتی را به‌دقت زیر نظر بگیرند.
رعایت ایمنی و احتیاط : بهترین انتخاب در زمان سرمایه‌گذاری
صرف‌نظر از سطح دانش شما در بازار یا انتظارات سرمایه‌گذاری‌تان، همیشه بهتر است که صبور باشید و بر اساس تحلیل تکنیکال نه بر اساس پیش‌داوری یا احساسات تصمیم بگیرید. در سرمایه‌گذاری، چندین نوع سوگیری و پیش‌داوری وجود دارد که می‌تواند مانع موفقیت شود، از جمله:
سوگیری نمایندگی: زمانی رخ می‌دهد که بر اساس یک تجربه مشابه قبلی تصمیم‌گیری می‌کنید.
سوگیری تاییدی: زمانی که فقط اطلاعاتی را قبول می‌کنید که با باورهای فعلی شما همخوانی دارند.
سوگیری مالکیت: زمانی که دارایی‌های خود را بیش‌ازحد ارزش‌گذاری می‌کنید.
سوگیری تمایلی: زمانی که سرمایه‌گذاران دارایی‌های سودآور را زودتر می‌فروشند اما دارایی‌های زیان‌ده را نادیده می‌گیرند.
معمولاً، سرمایه‌گذاران به‌راحتی تحت تاثیر دیگران قرار می‌گیرند، که همین امر باعث می‌شود روندهای بازار، بزرگ‌ترین مانع در تدوین یک استراتژی صحیح باشند. به جای اینکه یک روش دقیق برای تخصیص دارایی‌ها و بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری خود داشته باشند، ممکن است صرفاً حرکات “نهنگ‌های بازار” یا چهره‌های برجسته این صنعت را دنبال کنند که این کار همیشه بهترین تصمیم نیست.
جمع‌بندی
بازار ارزهای دیجیتال همواره تحت تأثیر دو جریان اصلی است: فصل بیت کوین، که در آن سلطه این ارز روی بازار افزایش می‌یابد، و فصل آلت کوین‌ها، که در آن ارزهای دیجیتال جایگزین عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین از خود نشان می‌دهند.
بیت کوین با داشتن جایگاه منحصربه‌فرد، ارزش، و ثبات نسبی، به‌عنوان اولین و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال شناخته می‌شود. در مقابل، آلت کوین‌ها ویژگی‌هایی مانند تراکنش‌های سریع‌تر و کارمزدهای کمتر را ارائه می‌دهند و در برخی مواقع، ارزش کل بازار آنها حتی از بیت کوین بیشتر می‌شود.
فصل بیت کوین معمولاً طولانی‌تر از فصل آلت کوین‌ها است و در چهار مرحله شکست مقاومتی، هیجان، اصلاح قیمت، و انباشت مجدد حرکت می‌کند. در مقابل، فصل آلت کوین‌ها زمانی آغاز می‌شود که ۷۵٪ از ۵۰ آلت کوین برتر، طی سه ماه، عملکرد بهتری از بیت کوین داشته باشند.
برای سرمایه‌گذاران، استراتژی صحیح و مدیریت ریسک در هر دو فصل اهمیت بالایی دارند. تحلیل تکنیکال، متنوع سازی سبد سرمایه، و زمان‌بندی صحیح ورود و خروج از بازار، از مهم‌ترین عوامل موفقیت هستند. همچنین، پرهیز از سوگیری‌های ذهنی می‌تواند از تصمیم‌گیری‌های هیجانی جلوگیری کند.
در نهایت، شناخت تفاوت‌های بیت کوین و آلت کوین‌ها و درک چرخه‌های بازار، به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا در زمان مناسب، بهترین تصمیمات را برای افزایش سود و کاهش ریسک اتخاذ کنند.
