فهرست مطالب
قیمت اتریوم طی چند روز گذشته حدود ۳۰ درصد کاهش یافته که هم‌زمان با خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های ETF و موجی از لیکوئیدیشن‌ها، بازار رمزارز را به لرزه انداخته است.
به گزارش تکناک، با وجود این فشار نزولی، داده‌های درون‌زنجیره‌ای و فعالیت نهنگ‌ها نشانه‌هایی از شکل‌گیری محدوده‌های احتمالی برای بازگشت قیمت را نشان می‌دهند.
01
از 03افزایش خروج سرمایه از ETFهای اتریوم و فشار فروش سنگین
در چهار روز معاملاتی اخیر، هر ۹ صندوق ETF اتریوم با خروج سرمایه قابل توجهی مواجه شده‌اند، که به‌شدت بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است. طبق داده‌های پلتفرم فارساید، بین ۲۹ اکتبر تا ۳ نوامبر، جریان خروجی مداوم از این صندوق‌ها ثبت شد؛ به‌گونه‌ای که در تاریخ ۳ نوامبر به‌تنهایی ۱۳۵.۷ میلیون دلار خروج سرمایه رخ داد. شرکت بلک‌راک نیز با فروش ۸۱.۷ میلیون دلار اتریوم (ETH) نقش قابل توجهی در افزایش فشار فروش نهادی داشت.
این خروج سرمایه نهادی هم‌زمان با آشفتگی گسترده بازار رمزارزها اتفاق افتاد و باعث بیش از ۱.۳ میلیارد دلار لیکوئیدیشن در یک روز شد. از این میزان، اتریوم به‌تنهایی سهمی ۳۲۴.۹۶ میلیون دلاری داشت، که نشان‌دهنده شکنندگی بازار است. در نتیجه، قیمت اتریوم در زمان نگارش این گزارش حدود ۳۵۱۰ دلار معامله می‌شود، که نسبت به روز قبل ۲.۶ درصد کاهش یافته است.
در نمودار قیمتی اتریوم، این افت تأییدکننده ورود به یک بازار نزولی تکنیکال است، چرا که قیمت تقریباً ۳۰ درصد پایین‌تر از اوج سال ۲۰۲۵ در سطح ۴۹۵۵ دلار قرار دارد. با وجود این، برخی سرمایه‌گذاران بلندمدت در حال استفاده از این افت قیمت برای انباشت هستند.
02
از 03انباشت اتریوم توسط نهادها؛ نشانه‌ای از خوش‌بینی به قیمت
در حالی که شرایط کلی بازار نزولی است، برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ نهادی همچنان به بنیادهای قوی اتریوم ایمان دارند. شرکت بیت‌ماین (BitMine)، یکی از بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم، به تازگی با خرید ۸۲,۳۵۳ واحد ETH به ارزش حدود ۳۰۰ میلیون دلار، ذخایر خود را به ۳.۱۶ میلیون اتریوم و در مجموع ۱۱.۱ میلیارد دلار افزایش داده است.
این روند انباشت در تضاد کامل با خروج سرمایه ETFها است و نشان می‌دهد که اگرچه برخی سرمایه‌گذاران از ریسک فاصله می‌گیرند، برخی دیگر قیمت فعلی اتریوم را فرصتی برای خرید در محدوده‌های پایین می‌دانند. این نوع فعالیت معمولاً نشانه‌ای از موقعیت‌گیری استراتژیک برای چرخه‌های بعدی بازار است؛ به‌ویژه اگر نقش اتریوم در حوزه‌هایی مانند استیکینگ، دیفای و توکنیزاسیون همچنان گسترش یابد.
از نظر فنی، نزدیک‌ترین حمایت اتریوم در محدوده ۳۳۰۰ تا ۳۳۵۰ دلار قرار دارد. اگر این سطح حفظ شود، احتمال تشکیل کف قیمتی و بازگشت قیمت به سمت اوج سالانه ۴۹۵۵ دلار وجود دارد. در مقابل، از دست رفتن این حمایت می‌تواند باعث افت بیشتر تا محدوده ۲۸۹۰ دلار شود.
03
از 03داده‌های درون‌زنجیره‌ای نشان‌دهنده محدوده «فرصت خرید»
طبق داده‌های پلتفرم سنتیمنت، نسبت MVRV سی‌روزه اتریوم به منفی ۱۰.۵ درصد کاهش یافته، که نشان‌دهنده ورود به محدوده «فرصت خرید» است. در گذشته، زمانی که این شاخص به زیر منفی ۱۰ درصد می‌رسید، معمولاً بازار در آستانه یک بازگشت کوتاه‌مدت قرار می‌گرفت. همچنین الگوی تکرارشونده در چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد که وقتی معامله‌گران خرد در حال فروش با ترس هستند و نهنگ‌ها شروع به خرید می‌کنند، معمولاً مقدمات یک جهش قیمتی فراهم می‌شود.
به همین دلیل، اگرچه نوسانات کوتاه‌مدت همچنان پابرجا است، اما ترکیب حمایت‌های فنی، انباشت نهادی و شاخص‌های مثبت درون‌زنجیره‌ای، امیدها را برای بازگشت قیمت اتریوم در آینده نزدیک زنده نگه داشته است.
