فهرست مطالب
بازار رمزارزها پس از سقوط اخیر که ارزش کل بازار را از حدود ۳.۶ تریلیون دلار به نزدیکی ۲.۸۳ تریلیون دلار رسانده بود، اکنون در حال بازیابی است. این افت عمدتاً ناشی از لیکویید شدن تاریخی میلیاردها دلار پوزیشن بود که قیمت بیتکوین (BTC) را تا سطح ۸۰ هزار دلار پایین آورد.
به گزارش تکناک، از آن زمان، بازارها در یک فاز تثبیت قرار داشتند و منتظر محرک تازهای برای آغاز رشد بودند. در روزهای اخیر بسیاری از رمزارزها کندلهای سبز متوالی ثبت کردهاند که نشان از افزایش قدرت خریداران دارد.
با وجود بهبود شرایط، هنوز بخشی از معاملهگران محتاطاند و احتمال میدهند فشار نزولی دوباره بازگردد. بنابراین این پرسش مطرح میشود که این روند صعودی تا چه مدت میتواند ادامه داشته باشد.
از زمانی که قیمت از محدوده ۸۰ هزار دلار برگشت، قدرت خریداران حفظ شد. بیتکوین پس از چند روز تثبیت روی حمایت ۸۶٬۸۰۰ دلار، مقاومت ۸۸ هزار دلاری را شکست و سپس با یک رالی پرقدرت وارد محدوده ۹۰ هزار دلاری شد و حتی به سقف روزانه نزدیک ۹۲ هزار دلار رسید.
01
از 04بازگشت قیمت با فشار لیکوییدشدن پوزیشنهای شورت
لیکویید شدن پوزیشنهای لانگ و شورت همواره یکی از عوامل اصلی نوسانات بازار بوده است. اخیراً خروج بیش از ۲ میلیارد دلار پوزیشن لانگ بازار را تحت فشار قرار داد و رشد امروز نیز در اثر موج تازهای از لیکویید شدن شورتها اتفاق افتاد. طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲۴۲ میلیون دلار پوزیشن لیکویید شده که از این مقدار، ۱۳۱ میلیون دلار مربوط به بیتکوین است.
در همین بازه زمانی بیش از ۱۱۳ هزار معاملهگر لیکویید شدهاند و بزرگترین سفارش لیکویید مربوط به جفت BTC/USD در صرافی هایپرلیکویید به ارزش ۱۴.۵۷ میلیون دلار بوده است. همچنین میزان «بهره باز» از ۵۸.۰۶ میلیارد دلار به ۶۱.۷۲ میلیارد دلار افزایش یافته که نشان میدهد اعتماد معاملهگران به بازار و قیمت بیتکوین در حال بازگشت است.
02
از 04تقویت روند صعودی با ورود سرمایهگذاران نهادی
تحرکات نهادی دومین محرک اصلی رشد امروز بوده است.
- نزدک درخواست افزایش سقف قراردادهای اختیار معامله مربوط به ETF بیتکوین بلکراک را از ۲۵۰ هزار به یک میلیون قرارداد ثبت کرد که آن را همتراز سهامی مثل اپل قرار میدهد.
- این اقدام نشاندهنده افزایش دسترسی نهادی به مشتقات بیتکوین و پذیرش بیشتر آن بهعنوان یک دارایی همسو با بازارهای کلان است.
- بایننس نیز ۱۴.۸ میلیارد دلار ورودی ثبت کرد که بیانگر بازگشت سرمایه به صرافیهای بزرگ است.
- جریان ETFها پس از خروج ۲.۲ میلیارد دلاری هفته گذشته متعادل شد و فشار فروش بازار اسپات کاهش یافت.
مجموع این تحولات نشان میدهد زیرساخت نهادی بیتکوین در حال قویتر شدن است، حتی با وجود نوسانات اخیر.
بیشتر بخوانید: سقوط تاریخی بیت کوین فرضیه «پوشش تورمی» را زیر سؤال برد
03
از 04پیشرفتهای نظارتی در کنار ریسکهای امنیتی
بخش نظارتی صنعت رمزارز نیز شاهد افتوخیزهایی بوده است.
- بولیوی به بانکها اجازه ارائه خدمات مرتبط با رمزارز را داد که یک تغییر مهم در منطقه محسوب میشود.
- در مقابل، صرافی آپبیت با یک حمله ۳۶ میلیون دلاری در شبکه سولانا روبهرو شد و دوباره مسائل امنیتی را برجسته کرد.
- با این حال، بایننس رتبه نظارتی AA خود را حفظ کرد که نشاندهنده تقویت چارچوبهای تطبیق و نظارت در بزرگترین صرافی جهان است.
نتیجه نهایی این است که با وجود برخی ریسکهای امنیتی، وضعیت نظارتی بازار بیشتر مثبت بوده و سرمایهها دوباره به سوی بیتکوین حرکت کردهاند؛ تا جایی که دامیننس بیتکوین به ۵۸.۴۲ درصد رسیده و نشان میدهد سرمایهگذاران در دورههای عدم قطعیت به داراییهای امنتر گرایش دارند.
04
از 04جمعبندی: بازگشت قیمت؛ نه یک بازیابی کامل
رالی امروز بازار رمزارز ناشی از سه عامل بوده است: یک شورتاسکوئیز قابلتوجه، گسترش فعالیتهای نهادی از طریق ETFها و ورودی صرافیها، و چارچوبهای نظارتی که نسبت به ریسکهای امنیتی سنگینی بیشتری دارند. با این حال، هنوز نشانههای پایداری کامل دیده نمیشود. شاخص ترس بازار CMC در سطح ۱۸ از ۱۰۰ قرار دارد و احتیاط همچنان بسیار بالاست.
با احتمال ۸۵ درصدی کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، بهبود نقدینگی میتواند به حمایت بلندمدت قیمت بیتکوین کمک کند. اما در حال حاضر، این رشد بیشتر یک بازگشت تکنیکال و ساختاری است و نمیتوان آن را تغییر روند قطعی بازار دانست.
