سقوط شاخص ترس بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح تاریخ؛ تحلیلگران چه می‌گویند؟

نشانه‌های تشکیل کف قیمتی بیت‌کوین (BTC) در حالی ظاهر شده که شاخص ترس بازار به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است و برخی تحلیلگران از احتمال آغاز یک بازگشت قیمتی سخن می‌گویند.

به گزارش سرویس ارز دیجیتال تک‌ناک، میلیاردها دلار موقعیت فروش استقراضی و نرخ‌های فاندینگ به‌ شدت منفی نیز احتمال وقوع یک «شورت اسکوئیز» ناگهانی را افزایش داده است. همچنین افزایش سهم آلت‌کوین‌ها و برخی رمزارزهای مرتبط با هوش مصنوعی سیگنال‌های کم‌سابقه‌ای را نشان می‌دهد که می‌تواند نشانه‌ای از تغییر مومنتوم بازار باشد.

لارک دیویس (Lark Davis)، تحلیلگر رمزارز در ویدیوی اخیر خود توضیح داده که فروش سنگین اخیر بیت‌کوین ممکن است به‌جای سقوط عمیق‌تر، زمینه‌ساز یک بازگشت تند قیمتی باشد. شاخص ترس و طمع بیت‌کوین به عدد ۵ رسیده که پایین‌ترین مقدار ثبت‌شده تاکنون است؛ سطحی که حتی از دوره فروپاشی صرافی اف‌تی‌ایکس (FTX) و سقوط اکوسیستم ترا (Terra) نیز بدتر محسوب می‌شود. هم‌زمان، صندوق قابل معامله IBIT متعلق به شرکت بلک‌راک (BlackRock) در جریان این فروش گسترده، رکورد حجم معاملات را ثبت کرده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد بازیگران بزرگ در حال خرید بوده‌اند، در حالی که سرمایه‌گذاران خرد با ترس اقدام به فروش کرده‌اند.

افزایش احتمال شورت اسکوئیز

نسبت اختیار فروش به اختیار خرید شاخص S&P ۵۰۰ به بالاترین سطح خود از زمان سقوط «روز آزادی» رسیده است. دیویس معتقد است زمانی که معامله‌گران خرد تا این اندازه روی موقعیت‌های شورت متمرکز می‌شوند، بازارسازها معمولاً اجازه نمی‌دهند این شرط‌بندی‌ها به‌ راحتی به سود برسند و در چنین شرایطی وقوع شورت اسکوئیز، سناریوی محتمل‌تری است.

نرخ‌های فاندینگ در صرافی‌های بزرگ رمزارزی نیز به محدوده‌های عمیقاً منفی سقوط کرده‌اند؛ سطحی که آخرین بار در اوت ۲۰۲۴ مشاهده شد و همان دوره با تشکیل یک کف قیمتی مهم همراه بود. پس از آن، بیت‌کوین طی چهار ماه حدود ۸۳ درصد رشد کرد. یکی از تحلیلگران نقل‌شده توسط دیویس این وضعیت را چنین توصیف کرده است: «کف بازار شکل گرفته است؛ ما خریدار هستیم.»

سیگنال‌های تکنیکال و آلت‌کوین‌ها

اندیکاتور MACD هفتگی بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده و RSI هفتگی نیز به محدوده اشباع فروش نزدیک شده است؛ محدوده‌ای که آخرین بار در ژوئن ۲۰۲۲ دیده شد و بسیاری آن را کف واقعی بازار نزولی می‌دانند. بیت‌کوین همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای در محدوده حدود ۶۸,۰۰۰ دلار قرار دارد و دیویس اعلام کرده در قیمت ۶۹,۰۰۰ دلار وارد موقعیت خرید شده است و هدف کوتاه‌مدت ۷۴,۰۰۰ دلار را در نظر دارد.

بیشتر بخوانید: بیت‌کوین در محدوده ترس شدید؛ آیا این بار شرایط متفاوت است؟

در همین حال، سهم بازار آلت‌کوین‌ها (بدون احتساب بیت‌کوین) یک کراس صعودی ماهانه در MACD ثبت کرده است و نشانه‌هایی از شکست روند نزولی بلندمدت دیده می‌شود؛ وضعیتی که از نظر برخی تحلیلگران بیشتر به دوره ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۰ شباهت دارد تا مشابه سال ۲۰۲۲ باشد. با وجود این، دیویس هشدار می‌دهد که سیگنال‌های صعودی مشابهی در سال گذشته نیز دیده شد که باعث رشد پایدار نشد.

از سوی دیگر، حدود یک‌سوم آلت‌کوین‌های پرجست‌وجو در وب‌سایت کوین‌گکو (CoinGecko) مربوط به پروژه‌های هوش مصنوعی هستند، اما با وجود رشد درآمد برخی از این پروژه‌ها، قیمت رمزارزهای مرتبط همچنان در حال کاهش است. این شکاف میان پیشرفت‌های واقعی پروژه‌ها و قیمت‌گذاری فعلی بازار نشان می‌دهد که ارزش‌گذاری بسیاری از دارایی‌ها ممکن است هنوز بازتاب‌دهنده ظرفیت واقعی آنها نباشد.