فهرست مطالب
قیمت بیتکوین (BTC) که همچنان برای بازگشت به محدوده ۱۰۰ هزار دلار تلاش میکند، با فشار سنگینی روبهرو شده است؛ فشاری که اینبار از سوی بانک مرکزی ژاپن و تصمیم قریبالوقوع آن درباره نرخ بهره میآید.
به گزارش سرویس ارز دیجیتال تکناک، تحلیلگران هشدار میدهند افزایش نرخ بهره در ژاپن میتواند نقدینگی جهانی را تحت تأثیر قرار دهد و باعث افت شدید قیمت بیتکوین شود.
در گذشته، هر بار که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش داده، قیمت بیتکوین با افت قابلتوجهی همراه شده است. اکنون نیز با احتمال بالای تکرار این سناریو، برخی کارشناسان پیشبینی میکنند بیتکوین ممکن است تا محدوده ۷۰ هزار دلار سقوط کند؛ یعنی کاهشی نزدیک به ۲۸ درصد.
01
از 02افزایش نرخ بهره ژاپن و تأثیر آن بر بازارهای جهانی
بانک مرکزی ژاپن قرار است در ۱۹ دسامبر نشست مهم سیاستگذاری خود را برگزار کند و انتظار میرود نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. حتی پلتفرم پیشبینی پالیمارکت نیز احتمال این افزایش را ۹۸ درصد نشان میدهد. برخی کارشناسان پا را فراتر گذاشته و احتمال میدهند این افزایش تا ۷۵ واحد پایه هم برسد.
بیشتر بخوانید: صعود بازدهی اوراق ژاپن تا ۲.۹۴ درصد؛ آیا سقوط بیتکوین نزدیک است؟
هرچند این تصمیم در نگاه اول محلی به نظر میرسد، اما ژاپن نقش بسیار مهمی در نظام مالی جهانی دارد. این کشور با در اختیار داشتن بیش از ۱.۱ تریلیون دلار اوراق خزانهداری آمریکا، بزرگترین دارنده خارجی این اوراق است. به همین دلیل، هر تغییر در نرخ بهره ژاپن میتواند جریانهای پولی جهانی، بازده اوراق قرضه و داراییهای پرریسک مانند سهام و رمزارزها را تحت تأثیر قرار دهد.
02
از 02سناریوی سقوط بیتکوین و فشار مضاعف بازار
بررسی دادههای تاریخی الگوی روشنی را نشان میدهد. در مارس ۲۰۲۴ همزمان با افزایش نرخ بهره ژاپن، بیتکوین حدود ۲۳ درصد افت کرد. در جولای همان سال، کاهش قیمت به حدود ۲۶ درصد رسید و در ژانویه ۲۰۲۵ نیز بیتکوین افتی نزدیک به ۳۱ درصد را تجربه کرد. اگر این روند تکرار شود، تحلیلگرانی مانند مرلین د تریدر هشدار میدهند بیتکوین میتواند پس از ۱۹ دسامبر بین ۲۰ تا ۳۰ درصد دیگر کاهش یابد و به زیر ۷۰ هزار دلار برسد.
اینبار اما فشار بازار تنها به افزایش نرخ بهره محدود نمیشود. بازده اوراق قرضه ژاپن اخیراً به ۲.۹۴ درصد رسیده که بالاترین سطح از سال ۱۹۹۸ است. سالها معاملهگران با وام گرفتن ین ارزان ژاپن، روی داراییهای پربازدهتری مانند رمزارزها سرمایهگذاری میکردند. حالا با افزایش بازده اوراق، این استراتژی پرهزینه شده و بسیاری از معاملهگران در حال بستن موقعیتهای خود هستند؛ موضوعی که به فروش گسترده، لیکوئید شدن معاملات و افت ناگهانی بازار دامن میزند.
در نتیجه، احتمال دارد سرمایهگذاران ژاپنی بخشی از سرمایه خود را به داخل کشور بازگردانند. برخی مدلها نشان میدهند طی ۱۸ ماه آینده تا ۵۰۰ میلیارد دلار ممکن است از بازارهای جهانی خارج شود؛ اتفاقی که حتی بدون افزایش نرخ بهره فدرال رزرو هم میتواند هزینه استقراض در آمریکا را بالا ببرد.
در حال حاضر، بیتکوین در محدوده ۹۰ هزار دلار معامله میشود و نسبت به اوج اخیر خود در حوالی ۱۲۶ هزار دلار، نزدیک به ۳۰ درصد افت کرده است. ارزش کل بازار رمزارز نیز از ۴.۱ تریلیون دلار به حدود ۳.۰۵ تریلیون دلار کاهش یافته است. آلتکوینهای بزرگی مانند ریپل (XRP)، سولانا و کاردانو هر کدام حدود ۴۰ درصد از سقف قیمتی ماه اکتبر فاصله گرفتهاند و برخی میمکوینها حتی افتی بین ۶۰ تا ۷۰ درصد را تجربه کردهاند.
