وارنر برادرز دیسکاوری پیشنهاد بازنگری شده ۱۰۸.۴ میلیارد دلاری پارامونت اسکایدنس را به دلیل بدهی سنگین و ریسک بالا رد و معامله ۸۲.۷ میلیارد دلاری با نتفلیکس را ترجیح داد.
به گزارش سرویس خبری شرکتها تکناک، جنگ پیشنهادها برای تصاحب شرکت وارنر برادرز دیسکاوری و کتابخانه عظیم سریالها و فیلمهای محبوب آن، از جمله هری پاتر، بازی تاج و تخت و آثار دیسی کامیکس، همچنان ادامه دارد.
وارنر برادرز دیسکاوری روز چهارشنبه اعلام کرد هیئتمدیره این شرکت پیشنهاد بازنگریشده ۱۰۸.۴ میلیارد دلاری پارامونت اسکایدنس را رد کرده است. به گفته این شرکت، این پیشنهاد در عمل یک خرید مبتنی بر وام سنگین محسوب میشود که وارنر برادرز دیسکاوری را با حدود ۸۷ میلیارد دلار بدهی درگیر خواهد کرد.
این شرکت در نامهای به سهامداران خود از آنها خواست پیشنهاد پارامونت را رد کنند و توضیح داد حجم «غیرمعمول» بدهیای که پارامونت برای تأمین مالی این معامله باید ایجاد کند، ریسک نهایی نشدن قرارداد را بهشدت افزایش میدهد. وارنر برادرز دیسکاوری در مقابل به سهامداران توصیه کرد به قرارداد قبلی ۸۲.۷ میلیارد دلاری این شرکت با نتفلیکس برای واگذاری داراییهای استودیویی فیلم و سریال رأی مثبت بدهند.
پارامونت که پیش از اعلام توافق با نتفلیکس بهعنوان یکی از خریداران احتمالی وارنر برادرز دیسکاوری مطرح شده بود، پس از تصمیم هیئتمدیره وارنر برای فروش به نتفلیکس، در اوایل دسامبر مستقیماً به سراغ سهامداران رفت و پیشنهاد نقدی ۳۰ دلار بهازای هر سهم ارائه داد. با این حال، وارنر برادرز دیسکاوری این پیشنهاد را «موهوم» توصیف کرد و اعلام نمود پارامونت نقدینگی کافی برای پشتیبانی از ادعاهای خود ندارد و بار دیگر معامله ترکیبی نقد و سهام نتفلیکس را توصیه کرد.
پارامونت سپس با تضمین ۴۰ میلیارد دلاری از سوی پدر میلیاردر مدیرعامل خود، دیوید الیسون، یعنی لری الیسون از بنیانگذاران اوراکل، بازگشت و اعلام کرد قصد دارد برای تأمین مالی این معامله ۵۴ میلیارد دلار بدهی جذب کند.
با این حال، این توضیحات نیز وارنر برادرز دیسکاوری را قانع نکرد. این شرکت در بیانیهای اعلام کرد پارامونت با ارزش بازار ۱۴ میلیارد دلار، در پی انجام تملکی است که به ۹۴.۶۵ میلیارد دلار تأمین مالی از محل بدهی و سرمایه نیاز دارد؛ رقمی که تقریباً هفت برابر کل ارزش بازار پارامونت است. به اعتقاد وارنر، چنین ساختار تهاجمیای در مقایسه با ساختار متعارف ادغام با نتفلیکس، ریسک بهمراتب بیشتری برای شرکت و سهامداران آن ایجاد میکند.
به نقل از تک کرانچ، وارنر برادرز همچنین توانایی پارامونت برای ادامه فعالیت مؤثر پس از انجام چنین معاملهای را زیر سؤال برد و هشدار داد تأمین این حجم از بدهی میتواند وضعیت اعتباری پارامونت را که هماکنون در سطح نامطلوب قرار دارد، بیش از پیش تضعیف کند. این شرکت بهویژه به جریان نقدی آزاد منفی پارامونت اشاره کرد و گفت هرگونه تملک، این وضعیت را بدتر خواهد کرد.
در مقابل، وارنر برادرز دیسکاوری تأکید کرد نتفلیکس شرکتی با ارزش بازار حدود ۴۰۰ میلیارد دلار، ترازنامه با رتبه اعتباری سرمایهگذاری، رتبه اعتباری A/A3 و جریان نقدی آزاد برآوردشده بیش از ۱۲ میلیارد دلار برای سال ۲۰۲۶ است.
نتفلیکس نیز از تصمیم وارنر برادرز دیسکاوری استقبال کرد و اعلام کرد پس از ادغام، دو شرکت با کنار هم قرار دادن توانمندیهای مکمل و علاقه مشترک به داستانگویی، فصل تازهای را در صنعت سرگرمی رقم خواهند زد.
