صعود بازدهی اوراق ژاپن تا ۲.۹۴ درصد؛ آیا سقوط بیت‌کوین نزدیک است؟

01

از 02

چرا این وضعیت ژاپن را به فروش اوراق آمریکا وادار می‌کند؟

ژاپن بزرگ‌ترین دارنده خارجی اوراق خزانه‌داری آمریکا است و بیش از ۱.۱۳ تریلیون دلار از این اوراق را در اختیار دارد. اما افزایش بازده اوراق ژاپن باعث شده بازده اوراق آمریکا، پس از لحاظ ریسک ارزی، جذابیت خود را از دست بدهد. به همین دلیل سرمایه‌گذاران ژاپنی ممکن است سرمایه خود را به کشور بازگردانند.

مدل‌های اقتصادی پیش‌بینی می‌کنند که طی ۱۸ ماه آینده حدود ۵۰۰ میلیارد دلار از بازارهای جهانی خارج شود. این خروج سرمایه می‌تواند حتی بدون افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، هزینه استقراض آمریکا را بالا ببرد.

به این ترتیب، بحران بدهی ژاپن دیگر صرفاً مشکل ژاپن نیست و آثار آن می‌تواند به سراسر بازارهای جهانی سرایت کند.

02

از 02

خطر برای بیت‌کوین و تتر از کجا می‌آید؟

سال‌هاست که سرمایه‌گذاران از ژاپن با نرخ پایین وام می‌گیرند؛ حدود ۱.۲ تریلیون دلار پول ارزان که وارد بازارهایی چون سهام، رمزارزها و دارایی‌های دیگر شده است. اگر ژاپن شروع به فروش اوراق آمریکا کند، سایر سرمایه‌گذاران نیز ممکن است همین مسیر را دنبال کنند.

افت قیمت اوراق آمریکا می‌تواند تتر را تحت فشار قرار دهد؛ زیرا بخش بزرگی از ذخایر تتر را همین اوراق تشکیل می‌دهند. و هرگاه تتر تحت فشار قرار گرفته، معمولاً بیت‌کوین هم با افت همراه شده است.

بیشتر بخوانید:بانک مرکزی ژاپن از تثبیت نرخ بهره ین خبر داد

در ژوئیه ۲۰۲۴، تنها یک افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن باعث ریزش ۱۸ درصدی بیت‌کوین تا سطح ۵۳ هزار دلار شد و حدود ۳ میلیارد دلار از ارزش بازار رمزارزها را از بین برد.

حتی اخیراً نیز تنها یک اشاره به احتمال افزایش نرخ بهره کافی بود تا بیت‌کوین از ۹۲ هزار دلار به ۸۳٬۸۳۲ دلار سقوط کند.

اکنون نیز اگر بازده اوراق ژاپن بالای ۲.۹۰ درصد بماند، بیت‌کوین ممکن است به‌سمت حمایت ۸۷ هزار دلاری حرکت کند. هرچند حمایت‌های سیاسی ترامپ از رمزارزها و ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین می‌تواند افت قیمت را به محدوده ۵ تا ۸ درصد محدود کند.

در حال حاضر بیت‌کوین نزدیک ۹۱٬۷۲۸ دلار معامله می‌شود، حدود ۸ درصد پایین‌تر از اوج اخیر؛ و ارزش کل بازار رمزارزها به ۳.۱ تریلیون دلار رسیده است.