حرکات مشکوک نهنگ‌های سولانا؛ افت بیشتر قیمت در راه است؟

01

از 03

معاملات عمده آپشن و افزایش احتمال ریزش سولانا

معاملات بلوکی سولانا در هفته گذشته، به ارزش اسمی ۳۲.۳۹ میلیون دلار در دریبیت انجام شد، که ۲۵ درصد از کل حجم معاملات آپشن (۱۳۰.۷۴ میلیون دلار) را تشکیل می‌داد. این دومین نسبت بالای معاملات بلوکی به کل فعالیت‌های آپشن در تاریخ است.

معاملات بلوکی به معاملاتی اطلاق می‌شود که در حجم بالا و به‌ صورت خصوصی میان دو طرف مذاکره‌شده و خارج از دفتر سفارش عمومی اجرا می‌شوند. این معاملات اغلب توسط نهنگ‌ها انجام می‌گیرد و تأثیر محدودی بر قیمت‌های بازار دارند.

در معاملات آپشن، یک قرارداد اختیار خرید (Call)، حق خرید و یک قرارداد اختیار فروش (Put)، حق فروش دارایی را در تاریخ معینی اعطا می‌کند. در این میان، ۸۰ درصد از حجم معاملات بلوکی در هفته گذشته به قراردادهای اختیار فروش (Put) اختصاص داشت. این در حالی است که در همین بازه زمانی، فقط ۴۰ درصد از معاملات آپشن بیت کوین و ۳۷.۵ درصد از معاملات اتریوم مربوط به پوزیشن‌های نزولی (Put) بوده است.

02

از 03

چرا چشم‌انداز سولانا نزولی شده است؟

تقاضای بالای نهنگ‌ها برای آپشن‌های Put نشان‌دهنده بدبینی به قیمت سولانا در آینده نزدیک است. در پنج هفته اخیر، قیمت سولانا ۴۶ درصد کاهش یافته و به ۱۶۰ دلار رسیده است.

علاوه بر این، فعالیت‌های زنجیره‌ای سولانا نیز افت قابل‌ توجهی داشته است. این شبکه که سال گذشته به یکی از مقاصد اصلی معاملات میم‌کوین تبدیل شده بود، در ۱۷ ژانویه با عرضه رمزارز TRUMP به اوج خود رسید. اما از آن زمان، تعداد تراکنش‌های روزانه و حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا به‌ شدت کاهش یافته، که این موضوع باعث تضعیف روند صعودی SOL شده است.

عامل دیگری که باعث افزایش فشار نزولی بر این رمزارز شده، رویداد آزادسازی ۱۱.۲ میلیون واحد SOL در تاریخ ۱ مارس است. ارزش این عرضه حدود ۲.۰۷ میلیارد دلار برآورد می‌شود و ۲.۲۹ درصد از کل عرضه سولانا را تشکیل می‌دهد.

طبق گزارش دریبیت، ۵۹ درصد از حجم معاملات روزانه SOL تحت تأثیر این عرضه قرار خواهد گرفت. بخش زیادی از این توکن‌ها متعلق به دارایی‌های مصادره‌شده صرافی FTX و فروش بنیاد سولانا است.

03

از 03

آینده قیمت و استراتژی نهنگ‌ها

با توجه به این عوامل، معامله‌گران بزرگ برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر افت احتمالی قیمت، از استراتژی‌های پوشش ریسک از طریق آپشن‌های Put استفاده می‌کنند. همچنین برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است از نوسانات بازار برای کسب سود از طریق معاملات نوسانی و استراتژی‌های آربیتراژ نوسانات (Volatility Trading) بهره ببرند.

به‌طور کلی، در حالی که سولانا در یک روند نزولی قرار گرفته است، نهنگ‌ها با افزایش شرط‌بندی‌های نزولی در بازار آپشن، خود را برای نوسانات بیشتر آماده می‌کنند.